Уровень устойчивого роста (Sustainable Growth Rate, SGR) - это число, которое показывает способность компании увеличивать выручку без увеличения собственного капитала, привлечения займов от кредиторов или получения средств от инвесторов. Для владельцев малого бизнеса это число показывает, сколько денег можно заработать без добавления капитала или банковских кредитов. Владельцы малого и крупного бизнеса должны рассчитать темпы устойчивого роста, чтобы определить, имеется ли в наличии достаточный капитал для достижения целевого роста бизнеса.
Шаг
Часть 1 из 2: Расчет устойчивого роста
Шаг 1. Разделите продажи на общую сумму активов
Отношение продаж к общим активам в процентах называется коэффициентом использования активов, который представляет собой процент продаж от общих активов.
Например: общая сумма активов на конец года = 100 000 индонезийских рупий. Общий объем продаж за 1 год = 25 000 индонезийских рупий. Коэффициент использования активов = 25 000 рупий / 100 000 рупий = 25%. Это означает, что вы используете 25% активов компании для увеличения продаж
Шаг 2. Разделите чистую прибыль на общий объем продаж
Полученная цифра представляет собой прибыльность компании на конец года или процент прибыли от общих продаж за 1 год после вычета всех затрат. (Чистая выручка - это общий объем продаж за вычетом расходов).
Например: чистая прибыль = 5 000 индонезийских рупий. Уровень прибыльности компании = 5 000 индонезийских рупий / 25 000 индонезийских рупий = 20%. Это означает, что в течение 1 года вы получаете чистую прибыль в размере 20% от общего объема продаж, а остальная часть используется для финансирования расходов, которые должна оплачивать компания
Шаг 3. Разделите общий долг на общий капитал
Полученная цифра - это уровень использования финансовых ресурсов компании.
- Рассчитайте общий капитал, вычтя общую сумму долга из общей суммы активов.
- Например: общий долг = 50 000 индонезийских рупий, а общий капитал = 50 000 индонезийских рупий. Это означает, что уровень использования финансовых средств = 100%.
Шаг 4. Умножьте уровень использования активов, прибыльности и финансового использования
Вычислив три процента, умножьте. Полученная цифра представляет собой отношение прибыли к собственному капиталу (рентабельность капитала [ROE]). На этом рисунке показана сумма прибыли компании, которую можно использовать для получения прибыли в будущем.
Например: чтобы рассчитать ROE, умножьте три приведенных выше процента, 25% x 20% x 100% = 5%
Шаг 5. Разделите чистую прибыль на общую сумму дивидендов
Полученная цифра представляет собой коэффициент дивидендов, который представляет собой процент дохода, распределяемого между акционерами. (Если вы являетесь владельцем малого бизнеса, любой доход, который вы получаете для себя в конце года, за исключением заработной платы, является дивидендами).
Например: Чистая прибыль = 5 000 индонезийских рупий. Дивиденды = 500 индонезийских рупий. Коэффициент дивидендов = 500 рупий / 5000 рупий = 10%
Шаг 6. Вычтите коэффициент дивидендов из 100%
Это коэффициент удержания компании или процент чистой прибыли, удерживаемой в пользу компании после выплаты дивидендов.
- Например: коэффициент удержания компании = 100% - 10% = 90%.
- Коэффициент удержания компании играет важную роль, поскольку он влияет на темпы устойчивого роста распределяемых дивидендов, и предполагается, что компания продолжит выплачивать дивиденды в соответствии с этим коэффициентом в будущем.
Шаг 7. Умножьте коэффициент удержания компании на рентабельность собственного капитала
Это то, что называется темпы устойчивого роста. Эта цифра представляет собой прибыль компании от инвестиций компании. без выпускать новые акции, вкладывать личные средства в акционерный капитал, увеличивать задолженность или увеличивать маржу прибыли.
Например: чтобы рассчитать темпы устойчивого роста, умножьте ROE компании на коэффициент удержания = 5% x 90% = 4,5%. В заключение, компания может увеличить прибыль, которая будет размещена в качестве капитала, на 4,5% в год
Часть 2 из 2: Использование данных об устойчивых темпах роста
Шаг 1. Рассчитайте фактическую скорость роста
Фактический темп роста - это увеличение продаж за определенный период. Для его расчета разделите показатели продаж за предыдущий период на продажи за текущий период. Период расчета фактического темпа роста должен совпадать с периодом расчета показателя устойчивого роста.
- Фактические темпы роста могут отличаться, если они рассчитываются на основе ежемесячных, квартальных или периодических отчетов о финансовых показателях компании. Этот показатель обычно непостоянен, потому что он рассчитывает только процентное изменение показателей продаж.
- При расчете фактических темпов роста убедитесь, что вы используете цифры продаж за тот же период. Если вы сравните показатели продаж за четвертый квартал с первым месяцем того же года, результаты будут намного больше, чем они должны быть. Убедитесь, что вы используете данные со сравнимыми периодами, например: неделя за неделей, месяц за месяцем, квартал за кварталом, год за годом и т. Д.
Шаг 2. Сравните фактические темпы роста с темпами устойчивого роста
Фактические темпы роста могут быть выше, ниже или равны устойчивым темпам роста. Более высокий фактический рост кажется положительным, но он показывает, что у компании недостаточно денежных средств для удовлетворения потребностей бизнеса в соответствии с фактическими темпами роста. Если темпы устойчивого роста выше, чем ROE, это означает, что компания еще не достигла максимальной производительности.
- Например: владелец строительной компании, которая строит дом, начинает свой бизнес, инвестируя 100 000 индонезийских рупий в капитал и снимая банковский кредит в размере 100 000 индонезийских рупий. Проработав 1 год, он рассчитал темпы роста бизнеса. Как оказалось, фактические темпы роста были выше, чем темпы устойчивого роста. По мере роста продаж ему потребовались дополнительные средства для оплаты труда и материальных затрат, чтобы построить дом и получать доход. Увеличение продаж является положительным моментом для компании, но владелец бизнеса не может позволить себе оплачивать все расходы без дополнительных средств с других сторон. Зная разницу в темпах роста, владелец бизнеса может спланировать, будет ли он искать источники финансирования или ограничивать фактические темпы роста.
- Высокие фактические темпы роста - не минус. Это означает, что компании требуются дополнительные операционные средства, например, для выпуска новых акций, снятия ссуд, уменьшения дивидендов или увеличения нормы прибыли. Владельцы новых действующих компаний обычно не изымают ссуды и не выпускают акции в начале года и предпочитают скорректировать фактические темпы роста в соответствии с темпами устойчивого роста.
- Если фактические темпы роста ниже, чем темпы устойчивого роста, это означает, что компания не достигла максимальной производительности.
Шаг 3. Скорректируйте план компании
После понимания того, что называется фактическим и устойчивым темпом роста, используйте данные для разработки плана компании. Если вы планируете, что фактические темпы роста будут выше, чем темпы устойчивого роста, будьте готовы платить больше затрат, прежде чем вы ощутите увеличение продаж. Решите, хотите ли вы снять ссуду, выпустить акции, инвестировать личные средства или уменьшить дивиденды. Если вы не выберете этот вариант, замедлите фактический рост, чтобы он соответствовал устойчивому росту, чтобы вам не пришлось больше инвестировать для оплаты операционных расходов.
Если фактические темпы роста ниже, чем темпы устойчивого роста, у вас больше активов, чем необходимо для выполнения планов компании. Если вы не планируете увеличивать производство, подумайте, хотите ли вы выплатить часть долга или распределить дивиденды между акционерами
Шаг 4. Принимайте мудрые решения
Имейте в виду, что темпы роста рассчитываются на основе прошлых данных и не могут точно предсказать производительность компании. Фактические и устойчивые темпы роста могут никогда не быть одинаковыми. Поэтому используйте эти числа как инструмент и руководство для составления плана компании, а не как данные, которые мешают принятию решений или ставят под угрозу бизнес. Устойчивые темпы роста будут более выгодными, если компания проработает какое-то время и бизнес станет более надежным. В первый год фактические и устойчивые темпы роста могут быть очень нестабильными, но этого следовало ожидать.
