Расчет годовой доходности портфеля ответит на один вопрос: какова сложная норма доходности, полученная от портфеля за определенный инвестиционный период? Хотя для расчета годовой прибыли используются различные сложные формулы, как только вы поймете некоторые из важных концепций, расчеты станут довольно простыми.
Шаг
Часть 1 из 2: Понимание основ расчетов
Шаг 1. Знайте ключевые термины
При обсуждении годовой доходности портфеля есть несколько ключевых терминов, которые повторяются снова и снова, и их следует понимать следующим образом:
- Годовая доходность (Annual Return): общая прибыль, полученная от инвестиций в течение определенного периода, включая дивиденды, проценты и прирост капитала.
- Годовая доходность: годовая норма доходности, рассчитанная путем экстраполяции доходности, измеренной за период менее или более одного года.
- Средняя доходность: доход, полученный за определенный период, если взять общую прибыль, реализованную за длительный период, и равномерно распределить ее на более короткий период.
- Возврат за счет сложения (Compounding Return). Доходы, включающие доход от реинвестирования процентов, дивиденды и прирост капитала.
- Period (Период): определенный промежуток времени для измерения и расчета доходности, например, в дневном, ежемесячном или годовом выражении.
- Periodic Return (Периодический возврат). Общий доход от инвестиций, измеренный за определенный период времени.
Шаг 2. Узнайте, как работает компаундирование
Возврат инвестиций увеличивается за счет полученной прибыли. Чем дольше ваши деньги накапливаются, тем быстрее они растут и тем больше годовой доход. Думайте об этом как о снежном коме, который расширяется, катясь по айсбергу.
- Допустим, вы инвестируете 100 000 индонезийских рупий и получаете 100% доход в первый год, так что в конце первого года ваш инвестиционный баланс составляет 200 000 индонезийских рупий. Если вы зарабатываете только 10% во второй год, это означает, что вы зарабатываете 20 долларов в конце второго года.
- Однако, если вы зарабатываете 50% доходности в течение первого года, ваш инвестиционный баланс в начале второго года составляет 150 000 индонезийских рупий. Доходность 10% на второй год составляет 15 000 долларов вместо 20 000 долларов. Полученные результаты на 33% меньше, чем в первом примере.
- Более того, предположим, что вы теряете 50% в первый год, а инвестиционный баланс в первый год остается 50 000 рупий. Чтобы выйти на уровень безубыточности, вам необходимо получить 100% доход (100% от 50 долларов = 50 долларов и 50 + 50 долларов = 100 долларов).
- Размер и время получения прибыли играют очень важную роль при рассмотрении совокупной доходности и их влияния на годовую доходность. Другими словами, годовая доходность не является надежным критерием для измерения фактической прибыли или убытка. Однако годовая доходность - отличный инструмент для сравнения различных инвестиций друг с другом.
Шаг 3. Используйте взвешенную по времени доходность, чтобы рассчитать сложную норму доходности
Чтобы найти среднее значение, например ежедневное количество осадков или потерю веса, вы можете использовать простую формулу среднего или среднее арифметическое. Этой технике могли научиться в школе. Однако простая формула среднего не учитывает влияние каждой периодической доходности на другие или сроки каждой доходности. Чтобы получить точное среднее значение, используется формула геометрической взвешенной по времени доходности. (Не волнуйтесь, мы поможем вам использовать эту формулу.)
- Невозможно использовать простую формулу среднего значения, потому что все периодические доходы взаимозависимы.
- Например, предположим, что вы хотите свести в таблицу среднюю рентабельность инвестиций в 100 долларов за два года. Вы зарабатываете 100% в первый год (это означает, что инвестиционный баланс на конец первого года составляет 200 000 индонезийских рупий). Во второй год вы потеряете 50% (это означает, что оставшийся инвестиционный баланс составляет 100 000 индонезийских рупий, потому что 200 000 индонезийских рупий - (200 000 индонезийских рупий * 50%) = 100 000 индонезийских рупий). Эта цифра совпадает с начальным балансом инвестиций за первый год.
- Формула простого среднего (среднее арифметическое) просто сложит две прибыли и разделит их на количество периодов (в этом примере 2 года). Этот результат указывает на среднюю доходность 25% в год. Однако, когда вы соединяете два, известно, что на самом деле вы ничего не получаете.
Шаг 4. Рассчитайте общую сумму возврата
Прежде всего, вы должны рассчитать общую прибыль за рассчитанный промежуток времени. Для простоты в этом примере будут игнорироваться сделанные депозиты и снятия средств. Для расчета общей доходности необходимы два числа: начальная и конечная стоимость портфеля.
- Вычтите окончательное значение из начального.
- Поделитесь своим начальным значением. Результат - ваш возврат.
- В случае, если в течение периода компания проигрывает из-за принуждения, вычтите конечный баланс из начального баланса. Затем разделите на начальный баланс и предположите, что результат отрицательный.
- Добавьте сложение перед делением. Таким образом, вы получаете общий процент отдачи.
Шаг 5. Запомните формулу общей нормы прибыли в Excel
Формула: Общая ставка доходности = (Конечная стоимость портфеля - начальная стоимость портфеля) / начальная стоимость портфеля. Формула для Сложной нормы прибыли = МОЩНОСТЬ (1 + Общая ставка доходности), (1 / год)) - 1.
-
Например, если первоначальная стоимость портфеля составляла 1 000 000 долларов США, а окончательная стоимость через семь лет составляла 2 500 000 долларов США, расчет будет следующим:
- Общая доходность = (2,500,000-1,000,000) / 1,000,000 = 1, 5.
- Сложная норма доходности = МОЩНОСТЬ ((1 + 1,5), (1/7)) - 1 = 0,1398 = 13, 98%.
Часть 2 из 2: Расчет годовой прибыли
Шаг 1. Рассчитайте годовую доходность
Если общая норма доходности была рассчитана, подставьте результат в следующее уравнение: Годовая доходность = (1+ доходность)1 / N-1 Результат этого уравнения соответствует годовой окупаемости инвестиций за измеренный промежуток времени.
- В экспоненте (ранге) цифра «1» представляет измеряемую единицу, то есть 1 год. Если вы хотите быть более конкретным, вы можете использовать «365» для расчета дневной доходности.
- Буква «N» обозначает количество измеряемых периодов. Поэтому, если вы рассчитываете доход за 7 лет, замените букву «N» цифрой 7.
- Например, предположим, что за семь лет ваш портфель вырос с 1 000 000 долларов США до 2 500 долларов США.
- Сначала рассчитайте общую прибыль: (2 500 000–1 000 000 рупий) / 1 000 000 рупий = 1,50 (доходность 150%).
- Затем рассчитайте годовую доходность: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% годовой доходности!
- Используйте обычную последовательность математических операций: сначала решите вычисления в круглых скобках, затем поднимите и сделайте вычитание.
Шаг 2. Рассчитайте полугодовую (полугодовую) прибыль
Допустим, вы ищете полугодовую норму прибыли (доходность предоставляется дважды в год, каждые шесть месяцев) в течение семи лет. Используемая формула остается прежней, вам нужно только настроить количество измеряемых периодов. Конечный результат - это ваша полугодовая прибыль.
- В этом случае у вас есть 14 полугодовых периодов по семь лет.
- Сначала рассчитайте общую прибыль: (2 500 000 - 1 000 000 рупий) / 1 000 000 рупий = 1,50 (доходность 150%).
- Затем рассчитайте годовую доходность: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Вы можете преобразовать это число в годовой доход, умножив его на два: 6,76% x 2 = 13,52%.
Шаг 3. Рассчитайте годовой эквивалент
Вы также можете рассчитать годовой эквивалент краткосрочной прибыли. Например, у вас есть доход только за 6 месяцев и вы хотите знать годовой эквивалент. Опять же, используемая формула остается той же.
- Допустим, в течение 6 месяцев ваш портфель увеличится с 1 000 000 до 1 050 000 индонезийских рупий.
- Начните с расчета вашей общей прибыли: (1 050 000–1 000 000 рупий) / 1 000 000 рупий = 0,05 (5% доходности за 6 месяцев).
- Теперь, если вы хотите узнать годовой эквивалентный показатель (при условии сохранения этой нормы прибыли и совокупной доходности), расчет будет следующим: (1 + 0,05)1/0, 50-1 = 10,25% годовой доходности.
- Независимо от периода времени, если вы будете следовать приведенной выше формуле, ваши результаты всегда можно преобразовать в годовую прибыль.
подсказки
- Вам необходимо знать и понимать, как рассчитывать годовую доходность портфеля, потому что годовая доходность - это числа, которые используются для сравнения себя с другими инвестициями, отраслевыми эталонными показателями и мониторингом инвестиций. Годовая доходность может подтвердить ваши успехи в инвестировании в акции и помочь выявить потенциальные ошибки в вашей инвестиционной стратегии.
- Выполните упражнения с примерами чисел, чтобы вы лучше освоили вычисления по этой формуле.
- Парадокс, упомянутый в начале этой статьи, является просто признанием того факта, что эффективность инвестиций обычно сравнивается с эффективностью других инвестиций. Другими словами, небольшая потеря на падающем рынке может считаться лучше, чем небольшая прибыль на растущем рынке. Все относительно.
