Если вы хотите инвестировать в компанию или продать компанию, вам нужно будет рассчитать стоимость компании, чтобы узнать номинальную сумму. Рыночная стоимость компании является отражением ожиданий инвесторов относительно прибыли компании в будущем. К сожалению, невозможно легко оценить всю бизнес-единицу, в отличие от текущих активов, таких как стоимость акций компании. Однако есть несколько способов измерить рыночную стоимость компании, которые могут достаточно точно отразить реальную стоимость компании. Некоторые из методов, обсуждаемых в этой статье, включают рыночную капитализацию компании (стоимость акций и акций, находящихся в обращении на рынке), анализ аналогичных компаний или использование отраслевого мультипликатора для определения рыночной стоимости.
Шаг
Метод 1 из 3: Расчет стоимости с использованием рыночной капитализации
Шаг 1. Определите, является ли рыночная капитализация лучшим вариантом оценки
Рыночная капитализация - самый простой и надежный способ определения рыночной стоимости компании. Рыночная капитализация отражает общую стоимость всех акций, находящихся в обращении на рынке. Рыночная капитализация определяется как стоимость акций компании, умноженная на общее количество акций в обращении. Это значение используется для измерения размера компании в целом.
- Обратите внимание, что этот метод может использоваться только для публичных компаний, иначе говоря, зарегистрированных на фондовой бирже Индонезии (IDX), потому что стоимость их акций может быть легко определена.
- Недостатком этого метода является то, что на стоимость компании влияют изменения рынка. Если акции компании упадут из-за внешних факторов, рыночная капитализация компании также снизится, даже если уровень финансового благополучия не изменится.
- Рыночная капитализация также зависит от уверенности инвесторов, и в результате ее стоимость непостоянна и менее точна для измерения реальной стоимости компании. Многие факторы влияют на стоимость акций компании, так что это также влияет на ее рыночную капитализацию. Поэтому следует оставаться осторожным. Тем не менее, потенциальные покупатели компании будут иметь аналогичные ожидания от рынка и оценивать ту же стоимость по отношению к потенциальной прибыли компании.
Шаг 2. Определите текущую стоимость акций компании
Курс акций компании публикуется на многих сайтах, таких как Bloomberg, Yahoo! Финансы и Google Финансы. Попробуйте поискать название компании, за которым следует слово «акция» или ее символ акций (если вы его знаете), в поисковой системе Google, чтобы найти эту информацию. Стоимость акций, которая будет использоваться для этого расчета, представляет собой текущую рыночную стоимость акций, которая обычно четко отображается на странице отчета по запасам.
Шаг 3. Найдите количество акций в обращении
Затем вы должны узнать, сколько акций компании находится в обращении на рынке. Это значение отражает количество акций, принадлежащих акционерам как внутри (например, сотрудники или члены совета директоров), так и за пределами компании (например, внешние инвесторы, такие как банки и физические лица). Эту информацию можно найти на финансовых веб-сайтах или на балансах компании под названием «Акционерный капитал».
По закону все компании, перечисленные на IDX, бесплатно предоставляют финансовые отчеты (включая балансы) в Интернете. Вы можете просто выполнить поиск в поисковой системе, такой как Google
Шаг 4. Умножьте количество акций в обращении на текущую цену акции, чтобы определить рыночную капитализацию
Результат умножения отражает общую стоимость владения компанией всех инвесторов, что дает представление об общей стоимости компании.
Например, компания Andre Tbk. компания, занимающаяся телекоммуникациями и котирующаяся на IDX, имеет 100 000 акций в обращении. Если цена каждой акции составляет 13 000 индонезийских рупий, рыночная капитализация составляет 100 000 * 13 000 индонезийских рупий, что составляет 1 300 000 000 индонезийских рупий
Метод 2 из 3: определение рыночной стоимости компании с использованием аналогичных компаний
Шаг 1. Определите, является ли этот метод оценки наиболее подходящим
Этот метод лучше всего использовать для оценки частных компаний, иначе рыночная стоимость компаний по какой-то причине нереалистична. Чтобы оценить стоимость компании, посмотрите отпускные цены в других аналогичных компаниях.
- Стоимость рыночной капитализации компании нереалистична, если стоимость компании в основном заключается в нематериальных активах и поведении инвесторов, которые слишком уверены в себе или спекулируют так, что цена намного превышает разумный предел.
- У этого метода есть несколько недостатков. Во-первых, нужные данные найти довольно сложно, потому что отпускная цена аналогичных компаний встречается довольно редко. Кроме того, этот метод оценки не учитывает существенные различия между продажами бизнеса, например, была ли компания продана под принуждением.
Шаг 2. Найдите похожие компании
Есть много положений, определяющих, какие компании похожи на компании, которые хотят быть оценены. В идеале компании должны работать в одной сфере, быть одинакового размера и иметь аналогичные показатели продаж и прибыли. Кроме того, осуществленные сделки по продаже были относительно новыми, что отражало текущие рыночные условия.
Вы также можете использовать аналогичную публичную компанию. Это легче сделать, потому что вы можете узнать рыночную стоимость, используя метод рыночной капитализации в Интернете
Шаг 3. Создайте среднюю продажную цену
Найдя последние продажи от аналогичных компаний, усредните все отпускные цены. Это среднее значение можно использовать в качестве первоначальной оценки рыночной стоимости оцениваемой компании.
- Например, предположим, что недавно было 3 средних телекоммуникационных компании, которые были проданы за 900000000 рупий, 1 100000000 рупий и 750000000 рупий. Среднее значение трех продажных цен дает результат 916 000 000 индонезийских рупий. Таким образом, рыночная капитализация Andre Tbk. 1 300 000 000 рупий - слишком оптимистичная оценка.
- Возможно, вам стоит взвесить разные значения, исходя из их близости к целевой компании. Например, если одна из компаний аналогична по размеру и структуре целевой компании, мы рекомендуем вам добавить вес к продажной стоимости этой компании при расчете средней продажной цены. Дополнительные сведения см. В разделе «Как рассчитать средневзвешенное значение».
Метод 3 из 3: определение рыночной стоимости компании с помощью множителя
Шаг 1. Определите, является ли этот метод оценки наиболее подходящим
Этот метод больше всего подходит для оценки единиц малого бизнеса. этот метод берет показатель выручки, такой как валовой объем продаж, валовые запасы или чистая прибыль, и умножает его на соответствующий коэффициент для определения рыночной стоимости бизнес-единицы. Этот метод лучше всего использовать в качестве приблизительной первоначальной оценки компании, поскольку он игнорирует многие важные факторы, определяющие реальную стоимость компании.
Шаг 2. Найдите необходимые финансовые показатели
Как правило, для оценки компании с использованием метода множителя требуется годовой объем продаж (или выручки). Цифры общей стоимости активов (включая стоимость всех текущих запасов и других активов) и размер прибыли также помогут оценить стоимость компании. Эти цифры обычно доступны в финансовой отчетности публичных компаний. Однако вам необходимо разрешение на доступ к этой информации о частной компании.
Данные о продажах или доходах, а также комиссионные и инвентарные расходы указываются в отчете о прибылях и убытках компании
Шаг 3. Найдите подходящий коэффициент
Используемые коэффициенты различаются в зависимости от отрасли, рыночных условий и специфики бизнеса в отрасли. Эти числа генерируются случайным образом природой, но точные числа можно получить в торговых ассоциациях или у бизнес-экспертов. Хорошим примером является рейтинг «стандартного правила» от BizStat.
Источник коэффициентов также определяет соответствующие финансовые числа, используемые в расчетах. Например, общая годовая прибыль (чистая прибыль) является наиболее часто используемой отправной точкой
Шаг 4. Рассчитайте рыночную стоимость, используя коэффициенты
Как только необходимые финансовые показатели и соответствующие коэффициенты будут получены, просто умножьте эти два, чтобы найти приблизительную стоимость компании. Опять же, имейте в виду, что эта стоимость является приблизительной оценкой рыночной стоимости компании.
Например, допустим, что соответствующий мультипликатор для компании среднего размера составляет 1,5 годовой выручки. Если общий доход Андре в этом году составляет 1,400,000,000 индонезийских рупий, то результат метода множителя (1,5 x 1,400,000,000 индонезийских рупий) составляет 2,100,000,000 индонезийских рупий
подсказки
- Причина вашей оценки должна повлиять на вес, придаваемый рыночной стоимости компании. Если вы хотите инвестировать в компанию, ваша основная задача должна заключаться в вычислении CAGR компании, а не общей стоимости или размера компании.
- Рыночная стоимость компании может сильно отличаться от других показателей стоимости компании, таких как балансовая стоимость (стоимость чистых материальных активов за вычетом обязательств) и стоимость предприятия (еще один эталон, который учитывает стоимость долга компании) из-за различий в долговых обязательствах. и другие факторы.
