Усилия аналитиков никогда не заканчиваются, чтобы превзойти рынок. Мы видели создание способов оценки компаний, и каждый день появляются новые методы. Это заставляет людей часто забывать о традиционных методах, которые раскрывают важную информацию о силе компании. Доля рынка - одна из них. Расчет доли рынка поможет вам определить силу компании. При правильной реализации этот метод может показать перспективы компании в будущем.
Шаг
Часть 1 из 3: Расчет доли рынка
Шаг 1. Определите период, который вы хотите изучить для каждой анализируемой компании
Проверьте продажи за определенный период, чтобы убедиться в достоверности сравнения. Вы можете проверить продажи за квартал, год или несколько лет.
Шаг 2. Подсчитайте общий доход или общий объем продаж
Все публично торгуемые компании должны выпускать квартальные или годовые финансовые отчеты. Эти отчеты будут включать все показатели продаж компании, а также могут включать описание продаж определенных продуктов или услуг в сносках финансовой отчетности.
Если исследуемая компания продает широкий спектр продуктов и услуг, не используйте общий объем продаж всех проверяемых продуктов и услуг. Ищите информацию о продажах определенных продуктов или услуг в финансовой отчетности
Шаг 3. Найдите общий объем продаж на рынке
Эта цифра представляет продажи (или выручку) всей компании на определенном рынке.
- Общие показатели продаж на рынке можно найти в открытых отчетах соответствующей отраслевой торговой ассоциации. Несколько компаний предлагают специализированные информационные услуги относительно продаж на национальном и международном рынках.
- Вы также можете добавить продажи крупнейших компаний, которые продают или предлагают товары или услуги на рынке. Если несколько фирм доминируют на рынке настолько, что показатели продаж для более мелких фирм незначительны, показатели продаж для всех этих крупных фирм могут представлять общий объем продаж для отрасли.
Шаг 4. Разделите общий доход компании на общий объем продаж отрасли на рынке
Результатом этого разделения является рыночная доля компании. Таким образом, если у компании есть продажи определенного продукта в размере 10 000 000 долларов США, а все компании в отрасли производят продажи на уровне 150 000 000 долларов США, рыночная доля компании составляет 10 000 000 долларов США / 150 000 000 рупий, то есть 1/15.
Некоторые люди представляют долю рынка в процентах, в то время как другие используют обычные дробные числа (некоторые люди даже не упрощают число до наименьшей дроби). Форма изложения не важна, если вы понимаете значение числа
Часть 2 из 3: Понимание роли доли рынка
Шаг 1. Разберитесь в рыночной стратегии компании
Все компании создают уникальные продукты и услуги и предлагают их рынку на разных уровнях цен. Цель состоит в том, чтобы привлечь определенных клиентов, чтобы компания могла максимизировать прибыль. Большая доля рынка (измеряемая количеством проданных единиц или общей выручкой) не всегда означает, что она может приносить высокую прибыль. Например, в 2011 году рыночная доля General Motors составляла 19,4%, что в шесть раз больше, чем рыночная доля BMW (2,82%). За тот же период GM сообщила о прибыли в размере 9,2 миллиарда долларов, в то время как BMW сообщила о прибыли в размере 4,9 миллиарда евро (5,3 миллиарда долларов). Будь то количество проданных единиц или общий доход, BMW показывает более высокую прибыльность, чем GM. Помимо доли рынка, прибыль на единицу продукции также является одной из основных целей всех компаний.
Шаг 2. Определите параметры рынка
Компании, стремящиеся к увеличению доли рынка, могут придерживаться последовательной стратегии. Давайте снова возьмем пример автомобильной промышленности, BMW знает, что не все покупатели автомобилей являются потенциальными покупателями. BMW - производитель автомобилей класса люкс, и менее 10% покупателей автомобилей покупают автомобили класса люкс. Продажи роскошных автомобилей составляют лишь часть от общего числа 12 миллионов автомобилей, проданных в Америке. В 2011 году BMW продала 247 907 автомобилей, что больше, чем у любого производителя роскошных автомобилей, включая Cadillac и Buick от GM.
Четко определите сегмент рынка, который вы хотите исследовать. Вы можете исследовать в целом, сосредоточиться на общих продажах или ограничиться конкретными продуктами и услугами. Вы должны определить границы исследования при изучении продаж каждой компании, чтобы сравнения были действительно уникальными
Шаг 3. Определите изменения доли рынка каждый год
Вы можете сравнивать показатели одной компании из года в год. Вы также можете сравнить показатели всех компаний в той же отрасли и за тот же период. Изменения доли рынка могут означать, что стратегия компании эффективна (если доля рынка увеличивается), ошибочна (если доля рынка уменьшается) или не реализуется эффективно. Например, с 2010 года было продано несколько автомобилей BMW, и их доля на рынке увеличилась. Это указывает на то, что их маркетинговые и ценовые стратегии более эффективны, чем у таких конкурентов, как Lexus, Mercedes и Acura.
Часть 3 из 3: Понимание сильных сторон и ограничений доли рынка
Шаг 1. Узнайте информацию о бизнесе с учетом рыночной доли
Доля рынка - это не конечный результат, который говорит все, что вам нужно знать. Доля рынка - это именно тот инструмент, с которого можно начать анализ. Вы должны знать сильные и слабые стороны рыночной доли как индикатора стоимости.
- Доля рынка - отличный инструмент для сравнения двух или более компаний, которые конкурируют друг с другом на рынке. Доля рынка может показать уровень конкуренции компаний в отрасли.
- В результате доля рынка может указывать на рост компании. Если компания демонстрирует увеличение доли рынка в течение нескольких кварталов подряд, она более или менее знает, как создавать и продавать продукт, который интересен ее рынку. Это может быть верно и для противоположного.
Шаг 2. Поймите ограничения доли рынка как индикатор
Как обсуждалось ранее, доля рынка - это ограниченный инструмент, который может помочь сформировать первоначальное восприятие компании. Стоимость рыночной доли бессмысленна, если она стоит отдельно.
- Общая выручка как единственный фактор, определяющий долю рынка, дает мало информации о прибыльности компании. Если одна компания составляет большую часть доли рынка, но генерирует меньшую прибыль (выручка за вычетом расходов), чем другая компания, доля рынка является менее существенным показателем текущего и будущего успеха компании.
- Доля рынка может предоставить больше рыночной информации, чем компании. На некоторых рынках постоянно доминировала одна или небольшая группа компаний, и за последние несколько лет мало что изменилось. Победить монопольную власть другим компаниям на рынке практически невозможно, поэтому анализ доли рынка только подтвердит этот факт. Однако небольшие компании по-прежнему могут добиваться успеха и иметь хорошую прибыльность.
Шаг 3. Подумайте, как доля рынка повлияет на вашу инвестиционную стратегию
Доля рынка может показать, насколько компания лидирует или отстает на своем рынке. Эта информация, безусловно, может повлиять на ваши инвестиционные решения.
- Не следует инвестировать в компании, доля рынка которых не увеличивалась за последние несколько лет.
- Вы можете отслеживать компании, доля которых на рынке выросла за последние несколько лет. Стоимость этой компании, вероятно, будет продолжать расти, если только менеджмент и рентабельность компании не будут плохими. В этом можно убедиться, проанализировав финансовую отчетность компании.
- Компании, доля которых на рынке сокращается, могут столкнуться с проблемами. Доля рынка - не единственный фактор, определяющий эффективность компании, но вы можете держаться подальше от этой компании, если у нее снижается прибыль или не предлагаются новые продукты или услуги.
