Когда большинство людей покупают такие инвестиции, как акции, они ожидают, что цена акций вырастет. Если цена акции была ниже, когда они ее купили, чем когда они ее продали, то они получили прибыль. Этот процесс называется «длинной» позицией. Короткая продажа акции, или, как ее еще называют, «короткая продажа», - это противоположность. Вместо того, чтобы ожидать, что цена инвестиции в будущем вырастет, люди, которые открывают короткие позиции, ожидают, что цена упадет. Как вы это делаете и как зарабатываете на этом деньги? Прочтите это руководство, чтобы узнать, как продавать без покрытия.
Шаг
Метод 1 из 3: понимание теории
Шаг 1. Ожидайте, что цена или стоимость инвестиции упадут в результате короткого ордера на продажу
Как упоминалось выше, короткая позиция - противоположность длинной позиции. Вместо того, чтобы ожидать, что инвестиция вырастет в цене в краткосрочной или долгосрочной перспективе, вы, по сути, надеетесь, что инвестиция снизится в цене.
Инвесторы, у которых есть длинные позиции, хотят покупать по низкой цене и продавать по высокой, чтобы максимизировать свою прибыль. Это один из принципов инвестирования. Инвесторы, которые продают на короткую позицию, в основном хотят делать то же самое, но в другом порядке. Инвесторы, которые предпочитают короткие продажи, хотят продавать по высокой цене и покупать по низкой цене
Шаг 2. Поймите, что с технической точки зрения у вас нет инвестиций, на которые вы бы не воспользовались
Например, когда вы размещаете сделку для короткой продажи, ваш брокер ссужает вам акции. Сразу же акции будут проданы и размещены в вашем аккаунте. Вы будете ждать, пока цена акций не упадет, после чего вы выкупите то же количество акций, которое вы продали изначально. Это называется «покупка до закрытия». Разница в цене между вашей начальной продажной ценой, даже если технически вы ею не владели, и вашей более поздней ценой покупки и есть ваша прибыль.
Шаг 3. Посмотрите на пример, который поможет вам понять
Предположим, что вы, инвестор, хотите продать 100 акций компании XYZ, которые в настоящее время торгуются по 20 долларов. Вы связываетесь с брокером, который затем ссужает вам 100 акций XYZ, которые вы немедленно продаете. Теперь на ваш счет зачислено 2000 долларов, хотя средства были заблокированы, потому что вы не владеете акциями и в конечном итоге должны выкупить акции обратно.
- Вы будете ждать, пока цена акций упадет, потому что короткие продажи означают ожидание падения цены. После выхода ужасного отчета за 3-й квартал цена акций компании XYZ упала до 15 долларов за штуку. Вы покупаете 100 акций компании XYZ по цене 15 долларов США для покрытия своей первоначальной позиции, которая возвращает 1500 долларов лицу, у которого вы изначально взяли в долг.
- Ваша прибыль - это разница между ценой инвестиции, когда вы продаете и когда закрываете ее. В этом случае вы продали акции компании XYZ по цене 2000 долларов, а закрыли по цене 1500 долларов. Вы получили прибыль в размере 500 долларов США, продавая акции компании XYZ.
Метод 2 из 3: понимание рисков коротких продаж
Шаг 1. Будьте готовы платить проценты по своим коротким позициям, пока вы ждете их закрытия
Обычно вы можете удерживать короткую позицию столько, сколько захотите. Однако, поскольку вы взяли в долг у брокера или банка, вы должны платить проценты по своей позиции. Чем дольше вы удерживаете инвестиции, тем больше вам придется платить процентные расходы. Вы же не думаете, что получите деньги бесплатно?
Шаг 2. Имейте в виду, что некоторые короткие инвесторы будут подвергнуты действию «отозвать»
Иногда инвестор, который пытается продать акцию, вынужден неожиданно закрыть ее, потому что брокер, который ссудил акции, хочет продать их. Помните, что вы не владеете акциями, которые пытаетесь продать, но вас ссужает брокер. Если брокер хочет продать акции раньше, чем вы захотите, это потому, что у них есть возможность заработать деньги, обычно потому, что цена растет, а не снижается. Скорее всего, вы будете вынуждены закрыть убыточную позицию и потеряете деньги.
Хотя звонки случаются нечасто, они не являются чем-то необычным. Действия по отозванию акций более распространены, когда большое количество инвесторов все пытаются открыть короткую позицию по определенной акции
Шаг 3. Знайте, что короткая позиция сопряжена с большим риском, чем длинная позиция
Когда у вас длинная позиция, вы ожидаете, что цена или стоимость инвестиции будет расти. Если вы покупаете 100 акций компании JKL по 5 долларов за акцию для длинной позиции, ваш самый большой возможный убыток составит 500 долларов, если цена акции упадет до 0 долларов. Ваши возможности получения прибыли, ну, безграничны, потому что нет верхнего предела того, насколько высока цена акции. Другими словами, есть предел на нижней стороне и бесконечность на верхней стороне.
Короткие продажи, как и следовало ожидать, противоположны. Есть предел на верхней стороне и бесконечность на нижней стороне. Когда вы занимаетесь короткой продажей, будьте готовы иметь дело с возможностью, как известно, "неограниченных убытков". Вы можете получить прибыль только за счет ограниченной доли того, насколько низко упадут инвестиции. Однако вы потеряете деньги из-за того, насколько высока инвестиция, а такие инвестиции, как акции, имеют неограниченный ценовой потенциал
Шаг 4. Убедитесь, что время не работает против вас
Игроки, делающие ставки на длинные позиции, часто удерживают свои инвестиции в течение значительного периода времени, ожидая момента, чтобы продать их. Некоторые инвесторы даже держат свои акции до конца своей жизни. Актерам коротких продаж часто не хватает удобства того времени. Им часто приходится продавать, а затем очень быстро закрывать. Это потому, что они занимают свои позиции у брокеров, поэтому они работают во время ссуды.
- Если вы решили продать на короткую позицию, постарайтесь убедиться, что цена акции упадет за короткое время. Установите свой собственный временной лимит с периодом времени резервного копирования. Если цена акции существенно не упала после истечения срока и периода резервирования, переоцените свою позицию:
- Сколько вы заплатили проценты?
- Какие убытки вы понесли?
- Сохраняются ли те же обстоятельства, которые заставили вас ожидать падения акций?
Метод 3 из 3: погрузиться в тонкости
Шаг 1. Перед тем, как начать игру, исследуйте жизненно важные инвестиционные показатели
Короткие продажи, как и длинная позиция, являются инвестициями. И люди, которые вкладывают деньги с умом, обычно вкладывают деньги не зря. Хорошо подумайте, почему вы думаете, что вложение плохо закончится. Получите всю доступную информацию, которая либо подтверждает, либо дискредитирует вашу позицию. Не проводите фазу исследования, ожидая, что она закончится. После того, как свидетельства подтвердят, что это хорошая идея, решите не торопиться.
- Делиться: Изучая жизненно важные индикаторы фондового рынка, обращайте особое внимание на ожидания в отношении будущих доходов. Это наиболее важный фактор при определении цены акций компании. Хотя будущие доходы невозможно предсказать с точностью, их можно «оценить» с помощью правильной информации.
- Связь: Поскольку облигация также является ценной бумагой, ее также можно закрыть. При определении целесообразности короткой продажи облигации обратите внимание на доходность облигации. Доходность тесно связана с процентными ставками. Когда процентные ставки падают, цены на облигации подскакивают, когда процентные ставки поднимаются, цены на облигации падают. Человек, который закрывает облигацию, хочет, чтобы процентные ставки росли, а цена облигации падала.
Шаг 2. Изучите «краткосрочные интересы» компании, прежде чем принимать решение о короткой позиции
Краткосрочный интерес компании - это процент от количества акций в обращении, которые в настоящее время находятся в короткой позиции. Другими словами, краткосрочная процентная ставка в размере 15% означает, что 1,5 из 10 инвесторов в настоящее время занимают короткую позицию по определенной акции.
- Высокие краткосрочные процентные ставки обычно указывают на то, что инвесторы думают, что определенная акция или облигация упадет в цене. Скорее всего, это более безопасная надежда на короткую продажу акций или облигаций с высокой краткосрочной процентной ставкой, хотя покупать в общих чертах всегда рискованно.
- С другой стороны, высокие краткосрочные процентные ставки также могут сделать цены на акции или облигации более волатильными. Это может привести к большему колебанию цен, чем привыкли некоторые инвесторы.
Шаг 3. Имейте в виду, что закрытие короткой позиции может временно повысить цену инвестиции
Это непреднамеренное последствие коротких продаж. Например, когда вы сначала делаете короткую продажу по акции, цена акции будет снижаться, потому что вы фактически продаете акции. Когда вы покупаете акцию, чтобы закрыть ее, цена акции вырастет. Если многие люди, имеющие короткую позицию по определенной акции, решат закрыть ее одновременно, цена акции резко вырастет. Это называется «короткое сжатие».
Шаг 4. Осознайте, что когда вы держите короткую позицию, вы несете ответственность за распределение дивидендов и должны покрывать любое происходящее дробление акций
Акции приносят дивиденды своим акционерам, что является еще одним преимуществом удержания длинных позиций. Если вы продаете акцию в шорт, вы должны выплатить заемщику акций любые дивиденды, выплаченные в течение периода, в котором вы ее держали.
В случае дробления акций вы обязаны заплатить вдвое большее количество акций за половину цены. Базовая позиция инвесторов при разделении акций принципиально не меняется, но имейте в виду, что когда вы ее закроете, вы выкупите вдвое больше первоначального количества акций
Шаг 5. Короткая продажа как хеджирование портфеля, а не спекуляция
Если вы делаете короткую продажу для спекуляции, вы, скорее всего, сделаете это рискованным и ненужным образом. Вместо этого открывайте короткую позицию в качестве хеджирования против крупных убытков. Как и в случае фьючерсных сделок, короткая позиция может быть эффективным способом распределения риска по множеству различных сценариев. Если сделать это неаккуратно, короткая позиция может закончиться драматическими потерями.
подсказки
- Удержание короткой позиции на продажу в течение длительного времени будет стоить дороже.
- Обратите внимание на заинтересованность в короткой продаже акций, которые вы хотите продать. Если слишком много людей попытаются продать акцию в шорт, она, скорее всего, попадет в список акций, с которыми трудно ссудить. В этом случае вам, возможно, придется заплатить больше, чтобы продать акции.
