Стоимость чистых активов (NAV) - это число, определяющее стоимость акций различных фондов ценных бумаг, таких как паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды или биржевые фонды (ETF). Хотя цена акций постоянно меняется при открытии рынка, стоимость чистых активов фонда рассчитывается каждый день при закрытии биржи, чтобы отразить изменения в цене удерживаемых инвестиций. Расчет стоимости чистых активов позволяет инвесторам легко контролировать стоимость своих акций в фонде, а стоимость чистых активов обычно определяет стоимость продажи акций.
Шаг
Часть 1 из 3: Расчет стоимости чистых активов
Шаг 1. Выберите дату экзамена
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда, хедж-фонда или ETF меняется каждый день, когда открывается рынок, потому что инвестиционная стоимость всегда колеблется. Чтобы рассчитать стоимость ваших чистых активов, вы должны использовать данные о фондах для расчетов в те даты, которые соответствуют вашим потребностям. Выберите конкретную дату и убедитесь, что все значения, используемые для расчета стоимости чистых активов фонда, относятся к этой дате.
Шаг 2. Рассчитайте общую стоимость ценных бумаг фонда на конец даты оценки
Ценные бумаги фонда - это пакеты акций, облигаций и других ценных бумаг. поскольку стоимость этих ценных бумаг публикуется ежедневно, вы можете узнать стоимость инвестиций фонда в каждый тип ценных бумаг в конце даты оценки.
Эта общая стоимость должна включать стоимость всех наличных средств на дату оценки, а также всех краткосрочных и долгосрочных активов, находящихся в собственности фонда
Шаг 3. Уменьшите непогашенные обязательства фонда
Помимо инвестиций, у фонда есть еще несколько непогашенных обязательств. Это обязательство представляет собой сумму средств, привлеченных для дополнительных инвестиций, при условии, что эти средства могут приносить проценты по инвестициям по более высокой процентной ставке, чем те, которые выплачиваются по непогашенным кредитам. Вычтите сумму этих долгов из общей стоимости рассчитанных ценных бумаг.
В проспекте эмиссии фонда будут перечислены все его активы и обязательства. Скачайте проспект эмиссии онлайн или позвоните. В большинстве газет есть ежедневные биржевые разделы, в которых указывается стоимость всех торгуемых акций на момент закрытия
Шаг 4. Разделите на количество акций, находящихся в обращении в фонде
Результатом этого расчета является стоимость чистых активов или стоимость доли одной акции в активах, принадлежащих фонду. Если у вас есть несколько акций в фонде, вы можете разделить стоимость чистых активов на количество принадлежащих вам акций, чтобы узнать рыночную стоимость ваших инвестиций. Стоимость чистых активов обычно определяет цену покупки или продажи паевого инвестиционного фонда, поэтому вы можете рассчитывать перепродать акции по цене, близкой к стоимости чистых активов.
- Для паевых инвестиционных фондов стоимость чистых активов на акцию рассчитывается ежедневно. Этот расчет основан на цене закрытия ценных бумаг фонда.
- Заказы на покупку и продажу паевых инвестиционных фондов обрабатываются на основе стоимости чистых активов на эту дату. Поскольку стоимость чистых активов рассчитывается при закрытии биржи, инвесторам придется подождать до следующего дня, чтобы торговать по этой цене.
Часть 2 из 3: Оценка долгосрочной эффективности фонда с помощью стоимости чистых активов и общей доходности
Шаг 1. Рассчитайте общую сумму возврата
Общий доход от средств - это сумма стоимости всех выплаченных дивидендов, стоимости выплаченного прироста капитала и всех увеличений стоимости чистых активов за период владения ценными бумагами, деленная на покупную цену фонда. Общий доход представлен в виде процента для описания процента от покупной цены, полученной держателем ценных бумаг при распределении денежных средств и прироста стоимости фонда в течение инвестиционного периода фонда.
По закону паевые инвестиционные фонды обязаны распределять прирост капитала (положительный денежный поток от покупки и продажи акций паевого инвестиционного фонда) акционерам фонда. Это отличается от акций, потому что держатель получает прирост капитала в виде увеличения цены акции, а не в форме прямых выплат. Следовательно, одной только стоимости чистых активов фонда недостаточно для оценки долгосрочных результатов деятельности фонда
Шаг 2. Оцените общую ставку возврата
Вы должны проанализировать общую норму прибыли, чтобы определить, достаточен ли доход, полученный от инвестиций фонда. Большинство фондов достаточно диверсифицированы, и паевые инвестиционные фонды должны превосходить фондовый рынок. Несмотря на то, что фондовый рынок постоянно меняется, рекомендуется оценить эффективность вашего фонда по сравнению с рынком, чтобы убедиться, что он получает справедливую прибыль.
В США с 1962 года по настоящее время годовая доходность S&P 500 составляет 10%. Годовая доходность S&P 500 с сентября 2005 г. по сентябрь 2015 г. составила 7%. Следует отметить, что получаемая прибыль варьируется в зависимости от периода владения, а доходность отдельных акций может широко варьироваться. Вам следует сравнить общую норму доходности с доходностью фондового рынка за оцениваемый период, учитывая при этом разумную общую норму доходности
Шаг 3. Оцените чистую стоимость активов вашего фонда
Стоимость чистых активов является хорошим показателем того, насколько хорошо инвестиции фонда сохраняют свою стоимость. Если вы покупаете паевой инвестиционный фонд на сумму 500 000 индонезийских рупий, инвестиционный доход фонда составляет 50 000 индонезийских рупий в год, и вы можете поддерживать чистую стоимость активов в размере 500 000 индонезийских рупий ежегодно, вы в основном зарабатываете 10% годовых по фонду, и рост будет значительным. выше, чем процентная ставка по сбережениям. Следя за стоимостью чистых активов вашего фонда, вы можете отслеживать, могут ли инвестиции поддерживать свою стоимость, а также приносить доход.
Большинство экспертов по инвестициям предупреждают об опасностях использования стоимости чистых активов для инвестиций, точно так же, как оценка инвестиций в акции с использованием ежедневных цен на акции. Поскольку паевой инвестиционный фонд выплачивает все свои доходы и прирост капитала своим акционерам (в дополнение к гонорарам за управление, уплачиваемым за управление фондом), успешный паевой инвестиционный фонд не должен со временем увеличивать свою чистую стоимость активов. Вместо этого необходимо поддерживать чистую стоимость активов, обеспечивая выплату процентов акционерам
Шаг 4. Отрегулируйте вложение вашего фонда
После оценки стоимости чистых активов и общей рентабельности инвестиций вашего фонда подумайте, нужно ли корректировать инвестиции или нет. Хотя паевые инвестиционные фонды считаются одними из самых безопасных и разнообразных вложений в акции, некоторые фонды специализируются именно на конкретных областях рынка, таких как технологии или здравоохранение. Если вы чувствуете, что какой-то конкретный фонд не обеспечивает ожидаемой вами прибыли, перейдите в другое место и соответствующим образом скорректируйте свои инвестиции.
Часть 3 из 3: Понимание других применений стоимости чистых активов
Шаг 1. Определите экономическую ценность компании
Это известно как подход к оценке компании, основанный на активах. Этот подход используется, когда бизнес больше не работает и готовится к ликвидации.
- Выберите дату оценки и используйте баланс на эту дату.
- При необходимости пересчитайте активы и обязательства по справедливой рыночной стоимости. Это означает, что стоимость активов и пассивов компании пересчитывается в соответствии с текущими рыночными ценами покупки и продажи. Этот метод может применяться к активам, таким как запасы, капитальное оборудование и недвижимость, а также к обязательствам, таким как судебные разбирательства и гарантии начисления.
- Включите все неучтенные активы и обязательства, которые не указаны в балансе, но все же влияют на стоимость компании. Например, все судебные разбирательства еще не завершены, поэтому компании необходимо произвести платежи в следующем операционном цикле. Введите сумму предполагаемого убытка компании.
- Вычтите активы на обязательства и разделите на общее количество простых акций, чтобы получить чистую стоимость активов компании на акцию.
- Например, предположим, что у компании есть активы в размере 120 миллионов рупий, обязательства в размере 100 миллионов рупий и 10 миллионов обыкновенных акций. Активы за вычетом обязательств привели к 20 миллионам рупий. Стоимость чистых активов на акцию компании составляет 20 миллионов индонезийских рупий / 10 миллионов = 2 индонезийской рупии на акцию.
Шаг 2. Оцените эффективность инвестиционного фонда недвижимости (DIRE)
DIRE - это компания, которая владеет недвижимостью, приносящей прибыль, и инвесторы могут покупать акции этой компании. Вы можете рассчитать балансовую стоимость (стоимость собственности за вычетом амортизации) всех объектов недвижимости в рамках данной инвестиции. Однако расчет стоимости чистых активов дает лучшее представление о рыночной стоимости акций DIRE.
- Начните с оценки собственности, принадлежащей DIRE. Один из методов - разделить операционную прибыль объекта (выручка за вычетом операционных расходов) на ставку капитализации (т. Е. Ожидаемую норму прибыли на объект, основанную на его прибыли).
- Например, если общая операционная прибыль DIRE составляет 200 миллионов индонезийских рупий, а средняя ставка капитализации составляет 7%, стоимость собственности составляет 286 миллионов индонезийских рупий (200 миллионов индонезийских рупий / 7% = 286 миллионов индонезийских рупий).
- Если вы уже владеете стоимостью собственности, вычтите обязательства, такие как ипотечный долг, который у вас все еще есть, чтобы получить чистую стоимость активов. Например, предположим, что общая сумма ипотечной задолженности и других обязательств в приведенном выше примере составляет 187 миллионов рупий. Стоимость чистых активов составляет 286 миллионов индонезийских рупий - 187 миллионов индонезийских рупий = 99 миллионов индонезийских рупий.
- Разделите стоимость чистых активов на количество простых акций. Скажем, есть 30 миллионов акций. Стоимость чистых активов на акцию составляет 99 миллионов индонезийских рупий / 30 миллионов = 3,30 индонезийских рупий за акцию.
- Котировочная цена DIRE за акцию теоретически должна быть близка к стоимости чистых активов на акцию.
Шаг 3. Оцените эффективность полиса переменного универсального страхования жизни
Полисы переменного универсального страхования жизни аналогичны паевым инвестиционным фондам. Денежная стоимость этой политики определяется за счет вложений на отдельные счета. Стоимость ценной бумаги может меняться в зависимости от рыночных колебаний. Поскольку этот полис продается в форме паевой собственности держателя полиса, стоимость полиса может быть оценена путем расчета стоимости чистых активов на единицу.
